Particuliere belegger reageert beheerst op oorlog met selectieve bijsturing portefeuille
De uitkomsten laten een duidelijke samenhang zien tussen visie en handelen, en worden breed gedragen door de data uit het onderzoek. Zo noemt 80% van de beleggers de Amerikaanse aandelenmarkt overgewaardeerd. Daarnaast verwacht 32% een daling van 5% tot 15%, tegenover 26% die een stijging verwacht. Een derde (34%) rekent op een zijwaartse markt. Tegelijk geeft 30% aan minder risico te nemen dan een kwartaal geleden, terwijl slechts 9% juist meer risico neemt. In de praktijk leidt dit tot gerichte aanpassingen: er wordt selectief bijgekocht, risico wordt deels afgebouwd en bescherming wordt waar nodig toegepast. Onderzoeker en auteur van het rapport Peter Siks: “Een zeer begrijpelijke reactie gezien de onzekerheid die er heerst rondom de oorlog in Iran. Beleggers zijn zeker niet paniek maar verminderen wel risico’s.”
De belangrijkste inzichten uit het onderzoek:
69% particuliere beleggers geeft aan fundamenteel anders naar nieuws te kijken dan niet-beleggers; 24% relateert nieuws aan eigen portefeuille
80% noemt de Amerikaanse markt overgewaardeerd
Meer beleggers verwachten een daling (40%) dan een stijging (26%) van de markten
30% van de beleggers neemt minder risico dan een kwartaal geleden
Geopolitiek is de belangrijkste marktdrijver
De belegger is alert, maar handelt niet impulsief
Deze combinatie wijst op een markt waarin beleggers risico’s herkennen en hun gedrag daarop aanpassen. De particuliere belegger analyseert actief en handelt bewust, vaak na eigen analyse en bevestiging uit de markt.
De terughoudendheid wordt verklaard door een uitzonderlijke marktomgeving. In het eerste kwartaal kwamen twee krachten samen die elkaar versterken en tegenwerken tegelijk. Enerzijds is er een sterke investeringsgolf in kunstmatige intelligentie. Anderzijds zorgt de stijging van energieprijzen, mede door geopolitieke spanningen, voor oplopende inflatie en renteverwachtingen.
Die combinatie maakt de richting van de markt minder voorspelbaar. Groei en inflatie spelen tegelijk een rol, waardoor centrale banken minder ruimte hebben en markten gevoeliger worden voor nieuwe informatie. Volgens Siks is het daarom ook niet verwonderlijk dat de woorden van Jay Powell op een goudschaaltje gewogen worden. De belegger herkent het belang van de rente.
Tegelijk verandert het karakter van technologie-investeringen. Waar eerdere technologiegolven vooral draaiden om software en platforms die relatief weinig fysieke investeringen vereisten, vraagt AI juist om grootschalige investeringen in datacenters, energie en infrastructuur. Daarmee verschuift het van een softwaregedreven verhaal naar een bredere industriële cyclus.
Particuliere beleggers handelen beheerst en niet impulsief. Data bevestigen dat gedrag: bijna 50% onderneemt zelden direct actie na belangrijk nieuws, terwijl slechts 16% binnen een uur reageert. Slechts een kleine groep reageert direct op nieuws, terwijl een groot deel bewust wacht op bevestiging. FOMO ('Fear of Missing Out') speelt nauwelijks een rol, met 35% die aangeeft dat dit helemaal geen rol speelt en slechts 3% die dit als belangrijk ervaart. Ook extreme rotaties blijven uit.
De grootste zorgen van beleggers liggen bij geopolitiek (77%), energieprijzen (54%) en inflatie (45%). Bedrijfswinsten worden minder vaak genoemd, terwijl die historisch juist een belangrijke driver zijn voor aandelenmarkten. Dit maakt de markt gevoeliger voor sentiment en nieuws.
De voorkeur voor sectoren onderstreept dit beeld. Energie wordt het vaakst genoemd als kansrijke sector, gevolgd door informatietechnologie en materialen. Daarmee blijven inflatie en schaarste belangrijke thema’s, naast het structurele groeiverhaal rond technologie.
Per saldo ontstaat een markt waarin particuliere beleggers risico’s herkennen en hun portefeuille gericht aanpassen zonder impulsief te handelen op basis van nieuws.
Bijlage
Het volledige rapport met verdieping en onderbouwing van deze inzichten is als bijlage toegevoegd.
Geen opmerkingen:
Opmerking: Alleen leden van deze blog kunnen een reactie posten.